Compra de Opción Call

Una opción call (opción de compra) es un derivado financiero que otorga al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar en el futuro un activo al vendedor de la opción a un precio determinado previamente.

• Se obtiene beneficio sólo si el precio del activo sube.
• El riesgo el limitado y será máximo el valor de la prima pagada por la opción (débito).
• La ganancia es en teoría ilimitada debido a que el activo puede subir hasta el infinito.
• Es una estrategia de baja probabilidad ya que es necesario que el activo suba de precio incluso para alcanzar el punto de equilibrio o breakeven.

Nuestras apreciaciones:

• Comprar es de baja probabilidad.
• El paso del tiempo juega en contra del comprador.
• Se necesita un movimiento importante a favor para poder obtener ganancias.
• Compramos sólo cuando necesitamos delta positivo.
• Riesgo definido.

Ejemplo: en la imagen se aprecia una compra de call en Apple (APPL). Se puede apreciar que la máxima pérdida es de -$1055 que equivale al valor pagado por la opción (1055 débito). También se aprecia que la ganancia es teóricamente infinita y tiene una probabilidad del 33%.

El punto de breakeven se calcula sumando el valor de la opción (10,55) al precio actual de AAPL (282,97), es decir que el precio de apple debe subir hasta 293,52.

La opción tiene un vencimiento de 19 días, quiere decir que el comprador tiene 19 días para que la acción suba alíenos hasta 293,52 para no perder dinero.