El dueño o comprador de una opción put se ve beneficiado si el activo subyacente baja, en ese caso el comprador ejercerá su derecho y venderá el activo al precio acordado y después lo comprará al precio actual de mercado, ganando la diferencia.
Nuestras apreciaciones:
Ejemplo: en el SPY (ETF del SP500) que se muestra en la imagen, se puede ver la representación de una compra put, se aprecia que la máxima pérdida es -$232 que es el valor pagado (2,32) multiplicado por 10. También se aprecia que la curva de ganancia al lado izquierdo va en aumento a medida que el precio del activo baja. La probabilidad es baja (32%) ya que es una operación de compra. El delta es de -50 ya que es una posición bajista al 100%.